Lanskap fintech beralih dari transaksi digital ke etalase fisik. Airwallex, raksasa fintech asal Australia, telah mengumumkan ekspansinya ke pasar Point-of-Sale (POS), yang secara langsung menantang pemain mapan seperti Stripe, Square, dan Adyen dengan menjembatani kesenjangan antara perdagangan online dan tatap muka.
Poros Strategis: Dari Rel Digital ke Penghitung Fisik
Sepanjang sejarahnya, Airwallex telah beroperasi sebagai “saluran air” bagi dunia keuangan—membangun infrastruktur dasar yang memungkinkan uang mengalir melintasi batas negara. Dengan meluncurkan produk POS, perusahaan ini bergerak “up the stack”, beralih dari infrastruktur backend ke alat frontend yang digunakan pedagang setiap hari di konter kasir mereka.
Proposisi nilai inti adalah penyatuan global. Saat ini, sebagian besar bisnis multinasional menghadapi pengalaman yang terfragmentasi: toko di Jepang menggunakan satu penyedia, cabang di Inggris menggunakan penyedia lain, dan gudang di AS menggunakan penyedia ketiga. Hal ini menciptakan “kekusutan” vendor lokal, persyaratan kepatuhan yang rumit, dan pelaporan yang tidak terhubung.
Airwallex bertujuan untuk mengatasi masalah ini dengan memungkinkan bisnis untuk:
– Terima pembayaran langsung di berbagai negara melalui platform tunggal.
– Menghindari kebutuhan untuk melibatkan vendor lokal yang terpisah di setiap pasar baru.
– Satukan pelaporan dengan menghubungkan penjualan di dalam toko dan online ke dalam satu sistem back-office.
“Keunggulan Infrastruktur” Dibandingkan Stripe dan Square
Meskipun raksasa seperti Stripe dan Square dominan di ruang digital, CEO Airwallex Jack Zhang berpendapat bahwa mereka memiliki kelemahan struktural yang mendasar: kurangnya integrasi peraturan lokal yang mendalam.
Dalam industri pembayaran, terdapat perbedaan penting antara memproses pembayaran dan mengelola dana.
– Pemrosesan: Memindahkan uang dari pelanggan ke pedagang.
– Menahan/Menyelesaikan: Kemampuan untuk menyimpan dana di rekening lokal, mengonversinya, dan menyebarkannya dalam pasar tertentu.
“Stripe and Square dapat memproses pembayaran di Jepang,” kata Zhang, “tetapi ketika Anda benar-benar memproses pembayaran tersebut, Anda harus segera membayar ke rekening bank pedagang. Anda tidak dapat menahan dana tersebut.”
Strategi Airwallex adalah menghabiskan waktu bertahun-tahun untuk memperoleh hampir 90 lisensi regulasi di 50 pasar. Hal ini memungkinkan mereka untuk bertindak lebih seperti bank lokal daripada sekadar lapisan perangkat lunak. Misalnya saja, izin usaha mereka di Jepang—sebuah proses yang memakan waktu tujuh tahun—memungkinkan mereka untuk menyimpan dan mengelola dana secara lokal, sebuah kemampuan yang memberikan lebih banyak fleksibilitas bagi perusahaan multinasional dalam mengelola arus kas yang kompleks.
Rivalitas yang Tumbuh di Pasar yang Masif
Airwallex bukan lagi startup kecil yang pernah ditawarkan Stripe untuk diakuisisi senilai $1,2 miliar pada tahun 2019. Saat ini, Airwallex merupakan kekuatan yang tangguh dengan:
– Penilaian $8 miliar.
– $1,3 miliar pendapatan tahunan (tumbuh ~85% per tahun).
– $100 miliar dalam volume transaksi tahunan.
– 46.000+ klien bisnis AS.
Pertumbuhan ini menempatkan Airwallex dalam persaingan langsung dengan beberapa tingkatan industri yang berbeda:
1. Inovator Teknologi: Stripe and Square, yang mendominasi pasar digital-first dan UKM.
2. Rekan Infrastruktur Global: Adyen, yang juga menekankan platform global tunggal untuk pedagang.
3. The Legacy Giants: Fiserv, Global Payments, dan Worldpay, yang memiliki pangsa besar di pasar ritel tradisional namun mengandalkan arsitektur lama yang lebih terfragmentasi.
Intinya
Airwallex bertaruh bahwa “pajak kompleksitas” yang dibayarkan oleh pengecer multinasional—biaya dan kerumitan dalam mengelola puluhan penyedia pembayaran lokal—cukup tinggi untuk memicu migrasi massal ke platform terpadu mereka.
Ujian utamanya adalah apakah perusahaan global bersedia menukar hubungan mereka yang telah terjalin dan dapat diandalkan dengan Stripe atau Square dengan keunggulan struktural jalur perbankan lokal Airwallex.
