Het fintech-landschap verschuift van uitsluitend digitale transacties naar fysieke winkels. Airwallex, de Australische fintech-gigant, heeft zijn uitbreiding naar de Point-of-Sale (POS)-markt aangekondigd en daagt gevestigde spelers als Stripe, Square en Adyen rechtstreeks uit door de kloof tussen online en persoonlijke handel te overbruggen.
De strategische spil: van digitale rails naar fysieke tellers
Gedurende een groot deel van zijn geschiedenis heeft Airwallex gefunctioneerd als het ‘loodgieterswerk’ van de financiële wereld – door de onderliggende infrastructuur op te bouwen die het mogelijk maakt dat geld over de grenzen heen kan stromen. Door een POS-product te lanceren, gaat het bedrijf ‘hoger in de stapel’, van de backend-infrastructuur naar de frontend-tools die verkopers dagelijks aan hun kassa’s gebruiken.
De kernwaardepropositie is mondiale eenwording. Momenteel worden de meeste multinationale bedrijven geconfronteerd met een gefragmenteerde ervaring: een winkel in Japan gebruikt de ene aanbieder, een filiaal in het Verenigd Koninkrijk gebruikt een andere, en een magazijn in de VS gebruikt een derde. Hierdoor ontstaat een ‘wirwar’ van lokale leveranciers, complexe nalevingsvereisten en onsamenhangende rapportage.
Airwallex wil dit oplossen door bedrijven in staat te stellen:
– Accepteer persoonlijke betalingen in meerdere landen via één enkel platform.
– Vermijd de noodzaak om in elke nieuwe markt afzonderlijke lokale leveranciers aan boord te nemen.
– Verenig rapportage door verkoop in de winkel en online te verbinden in één backofficesysteem.
Het “infrastructuurvoordeel” ten opzichte van streep en vierkant
Terwijl giganten als Stripe en Square dominant zijn in de digitale ruimte, stelt Jack Zhang, CEO van Airwallex, dat ze een fundamentele structurele zwakte bezitten: een gebrek aan diepgaande, lokale integratie van regelgeving.
In de betalingssector is er een cruciaal verschil tussen het verwerken van een betaling en het beheer van het geld.
– Verwerking: Geld overbrengen van een klant naar een handelaar.
– Aanhouden/vereffenen: De mogelijkheid om geld op een lokale rekening te houden, om te zetten en binnen die specifieke markt in te zetten.
“Stripe en Square kunnen betalingen in Japan verwerken”, merkte Zhang op, “maar wanneer je de betaling daadwerkelijk verwerkt, moet je onmiddellijk uitbetalen op de bankrekening van de verkoper. Je kunt het geld niet vasthouden.”
De strategie van Airwallex is geweest om jarenlang bijna 90 regelgevende licenties te verwerven in 50 markten. Hierdoor kunnen ze meer als een lokale bank fungeren dan als louter een softwarelaag. Dankzij hun Japanse vergunning – een proces dat zeven jaar in beslag heeft genomen – kunnen ze bijvoorbeeld lokaal geld aanhouden en beheren, een mogelijkheid die multinationale ondernemingen die complexe kasstromen beheren veel meer flexibiliteit biedt.
Een groeiende rivaliteit op een enorme markt
Airwallex is niet langer de kleine startup die Stripe ooit in 2019 voor 1,2 miljard dollar wilde overnemen. Tegenwoordig is het een formidabele kracht met:
– $8 miljard aan waardering.
– $1,3 miljard aan omzet op jaarbasis (jaarlijks groeiend met ~85%).
– $100 miljard aan jaarlijks transactievolume.
– 46.000+ Amerikaanse zakelijke klanten.
Deze groei plaatst Airwallex in directe concurrentie met verschillende lagen van de industrie:
1. De Tech Innovators: Stripe en Square, die de digital-first- en MKB-markten domineren.
2. The Global Infrastructure Peers: Adyen, dat ook de nadruk legt op één mondiaal platform voor verkopers.
3. De Legacy Giants: Fiserv, Global Payments en Worldpay, die enorme aandelen van de traditionele retailmarkt in handen hebben, maar vertrouwen op oudere, meer gefragmenteerde architecturen.
Het eindresultaat
Airwallex gokt erop dat de ‘complexiteitsbelasting’ die multinationale detailhandelaren betalen – de kosten en de hoofdpijn van het beheren van tientallen lokale betalingsproviders – hoog genoeg is om een massale migratie naar hun uniforme platform op gang te brengen.
De ultieme test zal zijn of mondiale ondernemingen bereid zijn hun gevestigde, betrouwbare relaties met Stripe of Square in te ruilen voor de structurele voordelen van de gelokaliseerde bankrails van Airwallex.
