Зручність послуг «купи зараз, плати пізніше» (BNPL) сприяє зростанню споживчої заборгованості, викликаючи занепокоєння щодо потенційних економічних наслідків. Раніше обмежуючись предметами розкоші, ці плани розстрочки, які часто рекламуються як безвідсоткові, тепер стали звичайними для повсякденних витрат, включаючи їжу. Швидке розширення BNPL, спричинене такими фінтех-стартапами, як Affirm і Klarna, випереджає регулятивний нагляд, роблячи споживачів вразливими до прихованих комісій і неприйнятних циклів боргу.
Підйом BNPL
BNPL набула популярності під час пандемії, коли обсяги кредитування різко зросли з 16,8 мільйонів доларів США у 2019 році до 180 мільйонів доларів США у 2022 році. Приваблення просте: розбийте покупки на менші, здавалося б, керовані платежі. Однак відсутність традиційних перевірок кредитоспроможності означає, що споживачі можуть легко накопичувати кілька кредитів BNPL одночасно – практика, відома як “накопичення кредитів”. Це створює небезпечну ситуацію, коли люди позичають більше, ніж можуть повернути.
Понад 40% користувачів BNPL пропустили платежі за останній рік, а понад 20% жонглюють трьома чи більше кредитами одночасно. У той час як деякі сервіси рекламують варіанти відсотка 0%, ставки можуть досягати 36%, що значно перевищує ставки традиційних кредитних карток.
Дерегуляція та сек’юритизація
Зростання галузі BNPL було підтримано дерегуляцією. Адміністрація Трампа скасувала правила епохи Обами, які класифікували кредиторів BNPL як компанії кредитних карток, зменшивши нагляд. Тим часом такі компанії, як Klarna та Affirm, сек’юритизують мільярди доларів споживчих боргів і продають їх інвесторам, приховуючи справжній масштаб ризику.
Кредитні показники FICO, ключовий показник кредитоспроможності, почали враховувати борг BNPL, але ця інформація залишається прихованою від споживачів. Відсутність прозорості ще більше ускладнює проблему, оскільки позичальникам важко зрозуміти свої фінансові зобов’язання.
Відгомін субстандартної кризи
Експерти попереджають, що нинішня ситуація має тривожну схожість з іпотечною кризою 2008 року. Подібно до того, як ризиковані іпотечні кредити були переупаковані та продані як безпечні інвестиції, борг BNPL розрізається, подрібнюється та продається інвесторам, які можуть не повністю розуміти основний ризик.
Надін Чабріє, старший радник з політики Центру відповідального кредитування, зазначає, що кредитори BNPL наразі не зобов’язані оцінювати здатність позичальника повертати кредити. Відсутність системи стримувань і противаг може призвести до надмірних запозичень і потенційної економічної нестабільності.
Суть Питання
Хоча повномасштабна криза ще неминуча, неконтрольоване зростання BNPL становить явну небезпеку для споживачів і фінансової системи в цілому. Агресивний промисловий маркетинг у поєднанні з м’яким регулюванням створив культуру необачного запозичення. Оскільки сезон святкових покупок нагрівається, споживачам слід бути надзвичайно обережними, уважно читаючи дрібний шрифт або взагалі уникати BNPL. Економіка США може залежати від цього.
