Удобство сервисов «купи сейчас, плати позже» (BNPL) провоцирует резкий рост потребительского долга, вызывая опасения по поводу потенциальных экономических последствий. Ранее ограниченные предметами роскоши, эти рассрочки – часто рекламируемые как беспроцентные – теперь обычны для повседневных расходов, включая продукты питания. Быстрое расширение BNPL, подогреваемое финтех-стартапами, такими как Affirm и Klarna, опережает нормативный контроль, оставляя потребителей уязвимыми к скрытым комиссиям и неустойчивым циклам долгов.
Расцвет BNPL
BNPL приобрел популярность во время пандемии, объемы кредитования взлетели с 16,8 млн долларов в 2019 году до 180 млн долларов в 2022 году. Привлекательность проста: разбить покупки на более мелкие, кажущиеся управляемыми платежи. Однако отсутствие традиционных кредитных проверок означает, что потребители могут легко накапливать несколько кредитов BNPL одновременно – практика, известная как «накопление кредитов». Это создает опасную ситуацию, когда люди берут в долг больше, чем могут вернуть.
Более 40% пользователей BNPL допускали просрочки платежей за последний год, и более 20% жонглируют тремя или более кредитами одновременно. В то время как некоторые сервисы рекламируют варианты с нулевыми процентами, ставки могут достигать 36%, что значительно превышает ставки традиционных кредитных карт.
Дерегулирование и Секьюритизация
Рост индустрии BNPL был поддержан дерегулированием. Администрация Трампа отменила правила эпохи Обамы, которые относили бы кредиторов BNPL к кредитным компаниям, снижая надзор. Между тем, такие компании, как Klarna и Affirm, секьюритизируют миллиарды долларов потребительского долга и продают его инвесторам, скрывая истинную степень риска.
Кредитный рейтинг FICO, ключевой показатель кредитоспособности, начал учитывать долги BNPL – но эта информация остается скрытой от потребителей. Отсутствие прозрачности еще больше усугубляет проблему, затрудняя заемщикам понимание своих финансовых обязательств.
Эхо Субстандартного Кризиса
Эксперты предупреждают, что текущая ситуация имеет тревожное сходство с субстандартным ипотечным кризисом 2008 года. Подобно тому, как рискованные ипотечные кредиты переупаковывались и продавались как безопасные инвестиции, долги BNPL нарезаются, измельчаются и продаются инвесторам, которые могут не в полной мере понимать лежащий в основе риск.
Надин Шабриер, старший политический консультант в Center for Responsible Lending, отмечает, что кредиторы BNPL в настоящее время не обязаны оценивать способность заемщика к погашению. Отсутствие проверок и балансов может привести к массовому чрезмерному заимствованию и потенциальной экономической нестабильности.
Суть Вопроса
Хотя полномасштабный кризис еще не неизбежен, неконтролируемый рост BNPL представляет явную опасность для потребителей и более широкой финансовой системы. Агрессивный маркетинг индустрии в сочетании с мягким регулированием создал культуру безрассудного заимствования. По мере усиления сезона праздничных распродаж потребителям следует проявлять крайнюю осторожность: внимательно читайте мелкий шрифт или вообще избегайте BNPL. Экономика США может зависеть от этого.
