O cenário das fintechs está mudando de transações apenas digitais para lojas físicas. Airwallex, a gigante australiana de fintech, anunciou sua expansão no mercado de pontos de venda (POS), desafiando diretamente players estabelecidos como Stripe, Square e Adyen ao preencher a lacuna entre o comércio on-line e o comércio presencial.
O pivô estratégico: dos trilhos digitais aos contadores físicos
Durante grande parte da sua história, a Airwallex funcionou como o “encanamento” do mundo financeiro – construindo a infra-estrutura subjacente que permite que o dinheiro atravesse as fronteiras. Ao lançar um produto POS, a empresa está subindo na pilha, passando da infraestrutura de back-end para as ferramentas de front-end que os comerciantes usam todos os dias em seus caixas.
A proposta de valor central é a unificação global. Atualmente, a maioria das empresas multinacionais enfrenta uma experiência fragmentada: uma loja no Japão utiliza um fornecedor, uma sucursal no Reino Unido utiliza outro e um armazém nos EUA utiliza um terceiro. Isso cria um “emaranhado” de fornecedores locais, requisitos de conformidade complexos e relatórios desconectados.
A Airwallex pretende resolver isso, permitindo que as empresas:
– Aceite pagamentos presenciais em vários países por meio de uma plataforma única.
– Evite a necessidade de integrar fornecedores locais separados em cada novo mercado.
– Unifique os relatórios conectando as vendas na loja e on-line em um sistema de back-office.
A “vantagem da infraestrutura” em relação ao Stripe e Square
Embora gigantes como Stripe e Square sejam dominantes no espaço digital, o CEO da Airwallex, Jack Zhang, argumenta que eles possuem uma fraqueza estrutural fundamental: a falta de integração regulatória local profunda.
No setor de pagamentos, há uma diferença crítica entre processar um pagamento e gerenciar os fundos.
– Processamento: transferência de dinheiro de um cliente para um comerciante.
– Retenção/Liquidação: A capacidade de manter fundos em uma conta local, convertê-los e distribuí-los nesse mercado específico.
“Stripe and Square podem processar pagamentos no Japão”, observou Zhang, “mas quando você realmente processa o pagamento, precisa pagar imediatamente na conta bancária do comerciante. Você não pode reter os fundos.”
A estratégia da Airwallex tem sido passar anos adquirindo quase 90 licenças regulatórias em 50 mercados. Isso permite que eles atuem mais como um banco local do que como uma mera camada de software. Por exemplo, a sua licença japonesa – um processo que demorou sete anos – permite-lhes deter e gerir fundos localmente, uma capacidade que proporciona muito mais flexibilidade às empresas multinacionais que gerem fluxos de caixa complexos.
Uma rivalidade crescente em um mercado enorme
A Airwallex não é mais a pequena startup que Stripe uma vez se ofereceu para adquirir por US$ 1,2 bilhão em 2019. Hoje, é uma força formidável com:
– US$ 8 bilhões em avaliação.
– US$ 1,3 bilhão em receita anualizada (crescendo aproximadamente 85% ao ano).
– US$ 100 bilhões em volume anual de transações.
– 46.000+ clientes empresariais nos EUA.
Este crescimento coloca a Airwallex em concorrência direta com vários níveis diferentes da indústria:
1. Os inovadores tecnológicos: Stripe e Square, que dominam os mercados digitais e de pequenas e médias empresas.
2. Os pares de infraestrutura global: Adyen, que também enfatiza uma plataforma global única para comerciantes.
3. Os Gigantes Legados: Fiserv, Global Payments e Worldpay, que detêm grandes participações no mercado de varejo tradicional, mas dependem de arquiteturas mais antigas e mais fragmentadas.
O resultado final
A Airwallex aposta que o “imposto de complexidade” pago pelos retalhistas multinacionais – o custo e a dor de cabeça de gerir dezenas de fornecedores de pagamentos locais – é suficientemente elevado para desencadear uma migração em massa para a sua plataforma unificada.
O teste final será se as empresas globais estão dispostas a trocar seus relacionamentos estabelecidos e confiáveis com Stripe ou Square pelas vantagens estruturais dos trilhos bancários localizados da Airwallex.
