Het gemak van de ‘koop nu, betaal later’ (BNPL)-diensten zorgt voor een stijging van de consumentenschulden, waardoor zorgen ontstaan over mogelijke economische gevolgen. Ooit beperkt tot luxe aankopen, zijn deze afbetalingsplannen – vaak op de markt gebracht als rentevrij – nu gemeengoed voor dagelijkse uitgaven, zelfs voor boodschappen. De snelle expansie van BNPL, aangewakkerd door fintech-startups als Affirm en Klarna, overtreft het toezicht van de toezichthouders, waardoor consumenten kwetsbaar worden voor verborgen kosten en onhoudbare schuldencycli.
De opkomst van BNPL
BNPL won terrein tijdens de pandemie, waarbij de kredietvolumes omhoogschoten van 16,8 miljoen dollar in 2019 naar 180 miljoen dollar in 2022. De aantrekkingskracht is simpel: splits aankopen op in kleinere, ogenschijnlijk beheersbare betalingen. Het ontbreken van traditionele kredietcontroles betekent echter dat consumenten gemakkelijk meerdere BNPL-leningen tegelijk kunnen opbouwen – een praktijk die bekend staat als ‘leningenstapelen’. Dit creëert een gevaarlijk scenario waarin individuen meer lenen dan ze kunnen terugbetalen.
Meer dan 40% van de BNPL-gebruikers heeft het afgelopen jaar te late betalingen gedaan, en meer dan 20% combineert drie of meer leningen tegelijk. Hoewel sommige diensten reclame maken voor opties zonder rente, kunnen de tarieven oplopen tot wel 36%, wat veel hoger is dan de tarieven van traditionele creditcards.
Deregulering en securitisatie
De groei van de BNPL-sector is geholpen door deregulering. De regering-Trump heeft de regels uit het Obama-tijdperk teruggedraaid die BNPL-kredietverstrekkers als creditcardmaatschappijen zouden hebben behandeld, waardoor het toezicht zou afnemen. Ondertussen securitiseren bedrijven als Klarna en Affirm miljarden aan consumentenschulden en verkopen deze aan investeerders, waardoor de werkelijke risicoblootstelling wordt verdoezeld.
De FICO-score, een belangrijke maatstaf voor de kredietwaardigheid, begint rekening te houden met de schulden van BNPL – maar deze informatie blijft verborgen voor consumenten. Dit gebrek aan transparantie verergert het probleem nog verder, waardoor het voor kredietnemers moeilijker wordt om hun financiële verplichtingen te begrijpen.
Echo’s van de subprime-crisis
Deskundigen waarschuwen dat de huidige situatie verontrustende overeenkomsten vertoont met de subprime-hypotheekcrisis van 2008. Net zoals risicovolle hypotheken opnieuw werden verpakt en verkocht als veilige beleggingen, worden de schulden van BNPL in stukken gesneden en verkocht aan beleggers die het onderliggende risico misschien niet volledig begrijpen.
Nadine Chabrier, senior beleidsadviseur bij het Center for Responsible Lending, merkt op dat BNPL-kredietverstrekkers momenteel niet verplicht zijn om het terugbetalingsvermogen van een kredietnemer te beoordelen. Dit gebrek aan ‘checks and balances’ zou kunnen leiden tot wijdverbreide overextensie en potentiële economische instabiliteit.
Het eindresultaat
Hoewel een regelrechte crisis nog niet onvermijdelijk is, vormt de ongecontroleerde groei van BNPL een duidelijk gevaar voor consumenten en het bredere financiële systeem. De agressieve marketing van de sector, in combinatie met lakse regelgeving, heeft een cultuur van roekeloos lenen gecreëerd. Nu het winkelseizoen voor de feestdagen steeds intenser wordt, moeten consumenten uiterst voorzichtig te werk gaan: lees de kleine lettertjes, of vermijd BNPL helemaal. De Amerikaanse economie kan ervan afhankelijk zijn.
