Il panorama fintech si sta spostando dalle transazioni esclusivamente digitali al negozio fisico. Airwallex, il colosso fintech australiano, ha annunciato la sua espansione nel mercato dei punti vendita (POS), sfidando direttamente operatori affermati come Stripe, Square e Adyen colmando il divario tra il commercio online e quello di persona.
Il perno strategico: dalle rotaie digitali ai contatori fisici
Per gran parte della sua storia, Airwallex ha operato come “impianto idraulico” del mondo finanziario, costruendo l’infrastruttura sottostante che consente al denaro di spostarsi oltre confine. Lanciando un prodotto POS, l’azienda sta facendo un salto di qualità, passando dall’infrastruttura backend agli strumenti frontend che i commercianti utilizzano ogni giorno alle casse.
La proposta di valore fondamentale è l’unificazione globale. Attualmente, la maggior parte delle aziende multinazionali si trova ad affrontare un’esperienza frammentata: un negozio in Giappone utilizza un fornitore, una filiale nel Regno Unito ne utilizza un altro e un magazzino negli Stati Uniti ne utilizza un terzo. Ciò crea un “groviglio” di fornitori locali, requisiti di conformità complessi e reporting disconnesso.
Airwallex mira a risolvere questo problema consentendo alle aziende di:
– Accetta pagamenti di persona in più paesi attraverso un’unica piattaforma.
– Evita la necessità di integrare fornitori locali separati in ogni nuovo mercato.
– Unifica il reporting collegando le vendite in negozio e online in un unico sistema di back-office.
Il “vantaggio dell’infrastruttura” rispetto a Stripe e Square
Sebbene giganti come Stripe e Square siano dominanti nello spazio digitale, il CEO di Airwallex Jack Zhang sostiene che possiedono una debolezza strutturale fondamentale: la mancanza di una profonda integrazione normativa locale.
Nel settore dei pagamenti, esiste una differenza fondamentale tra elaborare un pagamento e gestire i fondi.
– Elaborazione: trasferimento di denaro da un cliente a un commerciante.
– Detenzione/Regolamento: la possibilità di conservare fondi in un conto locale, convertirli e distribuirli all’interno di quel mercato specifico.
“Stripe e Square possono elaborare pagamenti in Giappone,” ha osservato Zhang, “ma quando effettui effettivamente il pagamento, devi effettuare immediatamente il pagamento sul conto bancario del commerciante. Non puoi trattenere i fondi.”
La strategia di Airwallex è stata quella di impiegare anni per acquisire quasi 90 licenze normative in 50 mercati. Ciò consente loro di agire più come una banca locale che come un semplice livello di software. Ad esempio, la loro licenza giapponese – un processo durato sette anni – consente loro di detenere e gestire fondi a livello locale, una capacità che fornisce molta più flessibilità alle multinazionali che gestiscono flussi di cassa complessi.
Una rivalità crescente in un mercato enorme
Airwallex non è più la piccola startup che Stripe una volta si offrì di acquisire per 1,2 miliardi di dollari nel 2019. Oggi è una forza formidabile con:
– 8 miliardi di dollari di valutazione.
– 1,3 miliardi di dollari di ricavi annualizzati (in crescita di circa l’85% annuo).
– 100 miliardi di dollari in volume di transazioni annuali.
– 46.000+ clienti aziendali statunitensi.
Questa crescita pone Airwallex in concorrenza diretta con diversi livelli del settore:
1. Gli innovatori tecnologici: Stripe e Square, che dominano il mercato digitale e quello delle PMI.
2. The Global Infrastructure Peers: Adyen, che enfatizza anche un’unica piattaforma globale per i commercianti.
3. The Legacy Giants: Fiserv, Global Payments e Worldpay, che detengono quote massicce del mercato al dettaglio tradizionale ma si affidano ad architetture più vecchie e frammentate.
Il risultato finale
Airwallex scommette che la “tassa sulla complessità” pagata dai rivenditori multinazionali – i costi e i grattacapi legati alla gestione di dozzine di fornitori di servizi di pagamento locali – è sufficientemente elevata da innescare una migrazione di massa verso la loro piattaforma unificata.
La prova finale sarà se le imprese globali saranno disposte a scambiare le loro relazioni affidabili e consolidate con Stripe o Square per i vantaggi strutturali dei binari bancari localizzati di Airwallex.
