El panorama fintech está pasando de las transacciones exclusivamente digitales al escaparate físico. Airwallex, el gigante australiano de tecnología financiera, ha anunciado su expansión en el mercado de puntos de venta (POS), desafiando directamente a actores establecidos como Stripe, Square y Adyen al cerrar la brecha entre el comercio en línea y en persona.
El giro estratégico: de los rieles digitales a los mostradores físicos
Durante gran parte de su historia, Airwallex ha operado como la “clomería” del mundo financiero: construyendo la infraestructura subyacente que permite que el dinero cruce las fronteras. Al lanzar un producto POS, la empresa está avanzando “hacia arriba”, pasando de la infraestructura backend a las herramientas frontend que los comerciantes utilizan todos los días en sus cajas.
La propuesta de valor central es la unificación global. Actualmente, la mayoría de las empresas multinacionales se enfrentan a una experiencia fragmentada: una tienda en Japón utiliza un proveedor, una sucursal en el Reino Unido utiliza otro y un almacén en Estados Unidos utiliza un tercero. Esto crea una “maraña” de proveedores locales, requisitos de cumplimiento complejos e informes desconectados.
Airwallex tiene como objetivo resolver esto permitiendo a las empresas:
– Acepte pagos en persona en varios países a través de una plataforma única.
– Evitar la necesidad de incorporar proveedores locales separados en cada nuevo mercado.
– Unificar informes conectando las ventas en tienda y en línea en un sistema administrativo.
La “ventaja de infraestructura” sobre Stripe y Square
Si bien gigantes como Stripe y Square dominan el espacio digital, el director ejecutivo de Airwallex, Jack Zhang, sostiene que poseen una debilidad estructural fundamental: la falta de una integración regulatoria local profunda.
En la industria de pagos, existe una diferencia crítica entre procesar un pago y administrar los fondos.
– Procesamiento: Transferir dinero de un cliente a un comerciante.
– Tenencia/Liquidación: La capacidad de mantener fondos en una cuenta local, convertirlos e implementarlos dentro de ese mercado específico.
“Stripe y Square pueden procesar pagos en Japón”, señaló Zhang, “pero cuando realmente procesas el pago, debes pagar inmediatamente a la cuenta bancaria del comerciante. No puedes retener los fondos”.
La estrategia de Airwallex ha sido pasar años adquiriendo casi 90 licencias regulatorias en 50 mercados. Esto les permite actuar más como un banco local que como una mera capa de software. Por ejemplo, su licencia japonesa (un proceso que tomó siete años) les permite mantener y administrar fondos localmente, una capacidad que brinda mucha más flexibilidad a las corporaciones multinacionales que administran flujos de efectivo complejos.
Una rivalidad creciente en un mercado masivo
Airwallex ya no es la pequeña startup que Stripe ofreció adquirir por 1.200 millones de dólares en 2019. Hoy en día, es una fuerza formidable con:
– 8 mil millones de dólares en valoración.
– 1.300 millones de dólares en ingresos anualizados (con un crecimiento anual de ~85 %).
– 100 mil millones de dólares en volumen de transacciones anuales.
– 46.000+ clientes comerciales de EE. UU.
Este crecimiento coloca a Airwallex en competencia directa con varios niveles diferentes de la industria:
1. Los innovadores tecnológicos: Stripe y Square, que dominan los mercados de las PYMES y lo digital.
2. Los pares de infraestructura global: Adyen, que también enfatiza una plataforma global única para los comerciantes.
3. Los gigantes heredados: Fiserv, Global Payments y Worldpay, que poseen participaciones masivas del mercado minorista tradicional pero dependen de arquitecturas más antiguas y fragmentadas.
El resultado final
Airwallex apuesta a que el “impuesto a la complejidad” que pagan los minoristas multinacionales (el costo y el dolor de cabeza de administrar docenas de proveedores de pagos locales) es lo suficientemente alto como para desencadenar una migración masiva a su plataforma unificada.
La prueba definitiva será si las empresas globales están dispuestas a cambiar sus relaciones establecidas y confiables con Stripe o Square por las ventajas estructurales de las vías bancarias localizadas de Airwallex.
