Die Bequemlichkeit von BNPL-Diensten (Jetzt kaufen, später bezahlen) führt zu einem Anstieg der Verbraucherverschuldung und gibt Anlass zur Sorge über mögliche wirtschaftliche Folgen. Einst auf Luxuskäufe beschränkt, sind diese Ratenzahlungspläne – oft als zinslos vermarktet – heute für alltägliche Ausgaben, sogar für Lebensmittel, alltäglich. Die rasante Expansion von BNPL, die von Fintech-Startups wie Affirm und Klarna vorangetrieben wird, übertrifft die regulatorische Aufsicht und macht Verbraucher anfällig für versteckte Gebühren und unhaltbare Schuldenzyklen.
Der Aufstieg von BNPL
BNPL gewann während der Pandemie an Bedeutung, und das Kreditvolumen stieg von 16,8 Millionen US-Dollar im Jahr 2019 auf 180 Millionen US-Dollar im Jahr 2022. Der Reiz ist einfach: Teilen Sie die Käufe in kleinere, scheinbar überschaubare Zahlungen auf. Das Fehlen herkömmlicher Bonitätsprüfungen bedeutet jedoch, dass Verbraucher problemlos mehrere BNPL-Kredite gleichzeitig aufnehmen können – eine Praxis, die als „Kreditstapelung“ bekannt ist. Dadurch entsteht ein gefährliches Szenario, in dem Einzelpersonen Kredite aufnehmen, die über ihre Fähigkeit zur Rückzahlung hinausgehen.
Über 40 % der BNPL-Nutzer haben im letzten Jahr verspätete Zahlungen geleistet, und mehr als 20 % jonglieren mit drei oder mehr Krediten gleichzeitig. Während einige Dienste zinslose Optionen anbieten, können die Zinssätze bis zu 36 % betragen und damit die Zinssätze herkömmlicher Kreditkarten weit übertreffen.
Deregulierung und Verbriefung
Das Wachstum der BNPL-Branche wurde durch die Deregulierung gefördert. Die Trump-Regierung hat die Regeln aus der Obama-Ära zurückgenommen, die BNPL-Kreditgeber wie Kreditkartenunternehmen behandelt hätten, und so die Aufsicht eingeschränkt. Unterdessen verbriefen Unternehmen wie Klarna und Affirm Verbraucherschulden in Milliardenhöhe und verkaufen sie an Investoren, wodurch das tatsächliche Risiko verschleiert wird.
Der FICO-Score, ein wichtiges Maß für die Kreditwürdigkeit, berücksichtigt mittlerweile auch die BNPL-Schulden – diese Informationen bleiben den Verbrauchern jedoch verborgen. Dieser Mangel an Transparenz verschärft das Problem noch weiter und macht es für Kreditnehmer schwieriger, ihre finanziellen Verpflichtungen zu verstehen.
Echos der Subprime-Krise
Experten warnen davor, dass die aktuelle Situation besorgniserregende Ähnlichkeiten mit der Subprime-Hypothekenkrise von 2008 aufweist. So wie riskante Hypotheken neu verpackt und als sichere Anlagen verkauft wurden, werden BNPL-Schulden in Stücke geschnitten und an Anleger verkauft, die das zugrunde liegende Risiko möglicherweise nicht vollständig begreifen.
Nadine Chabrier, Senior Policy Counsel beim Center for Responsible Lending, stellt fest, dass BNPL-Kreditgeber derzeit nicht verpflichtet sind, die Rückzahlungsfähigkeit eines Kreditnehmers zu beurteilen. Dieses Fehlen von Kontrollen und Gegenkontrollen könnte zu einer weit verbreiteten Überdehnung und potenzieller wirtschaftlicher Instabilität führen.
Das Fazit
Auch wenn eine ausgewachsene Krise noch nicht unvermeidlich ist, stellt das unkontrollierte Wachstum von BNPL eine klare Gefahr für Verbraucher und das Finanzsystem insgesamt dar. Das aggressive Marketing der Branche gepaart mit laxer Regulierung hat eine Kultur der rücksichtslosen Kreditaufnahme geschaffen. Während die Weihnachtseinkaufssaison immer intensiver wird, sollten Verbraucher mit äußerster Vorsicht vorgehen: Lesen Sie das Kleingedruckte oder meiden Sie BNPL ganz. Die US-Wirtschaft könnte davon abhängen.
