Die Fintech-Landschaft verlagert sich von rein digitalen Transaktionen hin zu physischen Geschäften. Airwallex, der australische Fintech-Riese, hat seine Expansion in den Point-of-Sale (POS)-Markt angekündigt und stellt etablierte Player wie Stripe, Square und Adyen direkt in Konkurrenz, indem er die Lücke zwischen Online- und persönlichem Handel schließt.
Der strategische Dreh- und Angelpunkt: Von digitalen Schienen zu physischen Zählern
Während eines Großteils seiner Geschichte fungierte Airwallex als „Klempner“ der Finanzwelt und baute die zugrunde liegende Infrastruktur auf, die es ermöglicht, Geld über Grenzen hinweg zu bewegen. Mit der Einführung eines POS-Produkts geht das Unternehmen „nach oben“ und wechselt von der Backend-Infrastruktur zu den Frontend-Tools, die Händler täglich an ihren Kassen nutzen.
Das zentrale Wertversprechen ist die globale Vereinigung. Derzeit sind die meisten multinationalen Unternehmen mit einer fragmentierten Erfahrung konfrontiert: Ein Geschäft in Japan nutzt einen Anbieter, eine Filiale im Vereinigten Königreich nutzt einen anderen und ein Lager in den USA nutzt einen dritten. Dadurch entsteht ein „Gewirr“ aus lokalen Anbietern, komplexen Compliance-Anforderungen und unzusammenhängender Berichterstattung.
Airwallex möchte dieses Problem lösen, indem es Unternehmen Folgendes ermöglicht:
– Akzeptieren Sie persönliche Zahlungen in mehreren Ländern über eine einzige Plattform.
– Vermeiden Sie die Notwendigkeit, in jedem neuen Markt separate lokale Anbieter einzubinden.
– Vereinheitlichen Sie die Berichterstattung, indem Sie In-Store- und Online-Verkäufe in einem Backoffice-System verbinden.
Der „Infrastrukturvorteil“ gegenüber Stripe und Square
Während Giganten wie Stripe und Square im digitalen Bereich dominieren, argumentiert Jack Zhang, CEO von Airwallex, dass sie eine grundlegende strukturelle Schwäche haben: einen Mangel an tiefer, lokaler regulatorischer Integration.
In der Zahlungsbranche gibt es einen entscheidenden Unterschied zwischen der Verarbeitung einer Zahlung und der Verwaltung der Gelder.
– Verarbeitung: Geldtransfer von einem Kunden zu einem Händler.
– Halten/Abrechnen: Die Möglichkeit, Gelder auf einem lokalen Konto zu halten, sie umzuwandeln und in diesem spezifischen Markt einzusetzen.
„Stripe und Square können Zahlungen in Japan abwickeln“, bemerkte Zhang, „aber wenn Sie die Zahlung tatsächlich abwickeln, müssen Sie sofort auf das Bankkonto des Händlers auszahlen. Sie können das Geld nicht zurückhalten.“
Die Strategie von Airwallex besteht darin, jahrelang fast 90 behördliche Lizenzen in 50 Märkten zu erwerben. Dadurch können sie eher wie eine lokale Bank als wie eine bloße Softwareschicht agieren. Ihre japanische Lizenz – ein Prozess, der sieben Jahre dauerte – ermöglicht es ihnen beispielsweise, Gelder vor Ort zu halten und zu verwalten, eine Fähigkeit, die multinationalen Konzernen bei der Verwaltung komplexer Cashflows viel mehr Flexibilität bietet.
Eine wachsende Rivalität in einem riesigen Markt
Airwallex ist nicht mehr das kleine Startup, das Stripe im Jahr 2019 einst für 1,2 Milliarden US-Dollar zum Kauf anbot. Heute ist es eine beeindruckende Kraft mit:
– Bewertung von 8 Milliarden US-Dollar.
– 1,3 Milliarden US-Dollar Jahresumsatz (Wachstum ca. 85 % pro Jahr).
– 100 Milliarden US-Dollar jährliches Transaktionsvolumen.
– 46.000+ US-Geschäftskunden.
Durch dieses Wachstum steht Airwallex in direkter Konkurrenz zu verschiedenen Branchen:
1. Die Tech-Innovatoren: Stripe und Square, die die Digital-First- und SMB-Märkte dominieren.
2. The Global Infrastructure Peers: Adyen, das ebenfalls Wert auf eine einzige globale Plattform für Händler legt.
3. Die alten Giganten: Fiserv, Global Payments und Worldpay, die große Anteile am traditionellen Einzelhandelsmarkt halten, aber auf ältere, stärker fragmentierte Architekturen angewiesen sind.
Das Fazit
Airwallex geht davon aus, dass die von multinationalen Einzelhändlern gezahlte „Komplexitätssteuer“ – die Kosten und der Aufwand für die Verwaltung Dutzender lokaler Zahlungsanbieter – hoch genug ist, um eine Massenmigration auf ihre einheitliche Plattform auszulösen.
Der ultimative Test wird sein, ob globale Unternehmen bereit sind, ihre etablierten, zuverlässigen Beziehungen mit Stripe oder Square gegen die strukturellen Vorteile der lokalisierten Bankschienen von Airwallex einzutauschen.
