Pohodlí služeb koupit hned, zaplať později (BNPL) podněcuje nárůst spotřebitelského dluhu a vyvolává obavy z potenciálního ekonomického dopadu. Tyto splátkové plány, které se dříve omezovaly na luxusní zboží, – často inzerované jako bezúročné – jsou nyní běžné pro každodenní výdaje, včetně jídla. Rychlá expanze BNPL, podporovaná fintech startupy, jako jsou Affirm a Klarna, překonává regulační dohled, takže spotřebitelé jsou zranitelní vůči skrytým poplatkům a neudržitelným cyklům dluhů.
Vzestup BNPL
BNPL si během pandemie získala na popularitě, objemy půjček raketově vzrostly z 16,8 milionů dolarů v roce 2019 na 180 milionů dolarů v roce 2022. Apel je jednoduchý: rozdělte nákupy na menší, zdánlivě zvládnutelné platby. Nedostatek tradičních kreditních kontrol však znamená, že spotřebitelé mohou snadno nashromáždit více kreditů BNPL najednou – praxe známá jako „hromadění kreditů“. Vzniká tak nebezpečná situace, kdy si lidé půjčují více, než jsou schopni splatit.
Více než 40 % uživatelů BNPL zmeškalo platby v minulém roce a více než 20 % žongluje se třemi nebo více půjčkami najednou. Zatímco některé služby inzerují 0% úrokové možnosti, sazby mohou dosahovat až 36 %, což je výrazně více než u tradičních sazeb kreditních karet.
Deregulace a sekuritizace
Růst odvětví BNPL byl podpořen deregulací. Trumpova administrativa zrušila pravidla z Obamovy éry, která by klasifikovala věřitele BNPL jako společnosti vydávající kreditní karty, čímž by se omezil dohled. Mezitím společnosti jako Klarna a Affirm sekuritizují spotřebitelské dluhy v miliardách dolarů a prodávají je investorům, čímž skrývají skutečný rozsah rizika.
Úvěrové skóre FICO, klíčový ukazatel bonity, začalo zohledňovat dluh BNPL – tato informace však zůstává spotřebitelům skryta. Nedostatek transparentnosti tento problém dále zhoršuje tím, že dlužníkům je obtížné porozumět svým finančním závazkům.
Ozvěny krize subprime
Odborníci varují, že současná situace má alarmující podobnosti s krizí rizikových hypoték v roce 2008. Stejně jako byly rizikové hypotéky přebaleny a prodávány jako bezpečné investice, dluh BNPL je rozřezán, skartován a prodán investorům, kteří nemusí plně rozumět základnímu riziku.
Nadine Chabrierová, hlavní politická poradkyně Centra pro odpovědné půjčování, poznamenává, že Věřitelé BNPL v současné době nemusí hodnotit schopnost dlužníka splácet. Nedostatek kontrol a protivah může vést k masivnímu nadměrnému zadlužování a potenciální ekonomické nestabilitě.
Podstata otázky
Zatímco plnohodnotná krize ještě nehrozí, nekontrolovaný růst BNPL představuje jasné nebezpečí pro spotřebitele a širší finanční systém. Agresivní průmyslový marketing v kombinaci s laxní regulací vytvořil kulturu bezohledného půjčování si. Vzhledem k tomu, že se sezóna předvánočních nákupů ohřívá, měli by spotřebitelé dbát mimořádné opatrnosti a měli by pečlivě číst drobné písmo nebo se BNPL úplně vyhýbat. Americká ekonomika na tom může záviset.
